P/FCF(주가잉여현금흐름배수)

잉여현금흐름(Free Cash Flow, FCF)은
기업이 영업활동에서 발생시킨 현금에서 투자활동에 필요한 현금을 뺀 것으로, 
기업이 성장을 위해 투입할 수 있는 자본이나 주주에게 환원할 수 있는 금액을 의미합니다.
기업이 추가 수익을 창출하기 위해 추가적으로 투입할 수 있는 자본의 양입니다

FCF는 기업의 현금창출력을 나타내는 지표로, FCF가 높을수록 기업의 가치가 높다고 판단할 수 있습니다

FCF는 주주잉여현금흐름(Free Cash Flow to Equity, FCFE)과

기업잉여현금흐름(Free Cash Flow to Firm, FCFF)으로 구분할 수 있습니다.

 

FCFE는 기업의 주주에게 귀속되는 현금흐름을 나타내며,

FCFF는 기업에게 귀속되는 현금흐름을 나타냅니다

 

잉여현금흐름(FCFF, FCFE)은 기업이 추가 수익을 창출하기 위해 추가적으로 투입할 수 있는 자본의 양입니다.

이와 동시에 기업의 자본출자자, 채권자 및 투자자에게, 상환 및 환원할 수 있는 금액입니다.

즉, 기업의 현금창출력을 의미하는 수치로 FCF가 높을수록 좋습니다.

 

잉여현금흐름(Free Cash Flow, FCF)은
기업이 영업활동에서 발생시킨 현금에서 투자활동에 필요한 현금을 뺀 것으로, 
기업이 성장을 위해 투입할 수 있는 자본이나 주주에게 환원할 수 있는 금액을 의미합니다.
기업이 추가 수익을 창출하기 위해 추가적으로 투입할 수 있는 자본의 양입니다

FCF는 기업의 현금창출력을 나타내는 지표로, FCF가 높을수록 기업의 가치가 높다고 판단할 수 있습니다

 

 

P/FCF(주가잉여현금흐름배수 Price to Free Cash Flow)는

주가를 주당 잉여현금흐름(FCF)으로 나눈 값으로, 기업의 가치를 평가하는 지표 중 하나입니다.

FCF는 기업이 영업활동에서 발생시킨 현금에서 투자활동에 필요한 현금을 뺀 것으로,

기업이 성장을 위해 투입할 수 있는 자본이나 주주에게 환원할 수 있는 금액을 의미합니다.

 

P/FCF는 FCF에 비해 주가가 얼마나 높거나 낮은 지를 나타내며,

일반적으로 낮을수록 기업이 저평가되어 있고, 높을수록 고평가되어 있다고 판단할 수 있습니다.

 

하지만 P/FCF만으로 기업의 가치를 평가하는 것은 한계가 있습니다.

P/FCF에는 FCF의 성장률이 반영되어 있지 않기 때문에, 단순히 낮은 P/FCF가 좋다고 할 수 없습니다.

예를 들어, A기업의 P/FCF는 5배이고, B기업의 P/FCF는 10배인 경우를 가정해보겠습니다.

A기업의 FCF는 유지되거나 하락할 가능성이 높으며,

B기업의 FCF는 높은 확실성으로 향후 4년간 매년 30%씩 상승한다고 가정할 때,

B기업이 오히려 저평가되었다고 판단할 수 있습니다.

 

따라서 P/FCF는 동일한 산업의 다른 유사 기업의 P/FCF와 비교하는 것이 바람직하며,

FCF의 성장률을 고려하여 평가해야 합니다.

또한 P/FCF는 FCF를 계산하는 방법에 따라 달라질 수 있으므로, 동일한 방법으로 비교해야 합니다.

 

P/FCF(주가잉여현금흐름배수 Price to Free Cash Flow)는
기업의 주가를 주당 잉여현금흐름(FCF)으로 나눈 값으로,
기업이 성장을 위해 투입할 수 있는 자본이나 주주에게 환원할 수 있는 금액을 반영합니다.
기업의 가치를 평가하고, 기업의 현금창출력과 성장성을 나타내는 지표입니다
.
일반적으로 P/FCF가 낮을수록 기업이 저평가되어 있고, 높을수록 고평가 되어 있다고 판단할 수 있습니다.

 

P/FCF는 기업의 가치를 평가하는 데 사용되는 지표입니다.

기업의 주가를 주당 잉여현금흐름(FCF)으로 나눈 값으로,

기업이 성장을 위해 투입할 수 있는 자본이나 주주에게 환원할 수 있는 금액을 반영합니다.

일반적으로 P/FCF가 낮을수록 기업이 저평가되어 있고, 높을수록 고평가 되어 있다고 판단할 수 있습니다.

 

P/FCF는 기업의 현금창출력을 나타내는 지표입니다.

FCF는 기업이 영업활동에서 발생시킨 현금에서 투자활동에 필요한 현금을 뺀 것으로,

기업이 자유롭게 사용할 수 있는 현금의 양입니다.

FCF가 높을수록 기업은 더 많은 성장기회를 잡거나, 더 많은 배당을 지급하거나, 더 많은 부채를 상환할 수 있습니다.

 

P/FCF는 기업의 성장성을 고려하는 지표입니다.

FCF는 미래에 발생할 것으로 예상되는 현금의 현재가치로, FCF의 성장률이 높을수록 기업의 가치가 증가합니다.

따라서 P/FCF는 단순히 현재의 FCF만 보는 것이 아니라, 미래의 FCF를 예측하는 것도 중요합니다.

 

예를 들어, P/FCF가 낮은 기업이라도 FCF가 감소하거나 정체되어 있다면, 그 기업은 투자하기에 좋지 않습니다.

반대로, P/FCF가 높은 기업이라도 FCF가 빠르게 증가하고 있다면, 그 기업은 투자하기에 좋습니다.

 

 

 

 

P/FCF가 높은 기업의 예시를 알려드리겠습니다.

P/FCF는 주가를 주당 잉여현금흐름(FCF)으로 나눈 값으로, 기업의 가치를 평가하는 지표 중 하나입니다.

일반적으로 P/FCF가 낮을수록 기업이 저평가되어 있고, 높을수록 고평가되어 있다고 판단할 수 있습니다.

그러나 P/FCF는 FCF의 성장률을 고려하지 않으므로, 단순히 높은 P/FCF가 좋다고 할 수 없습니다.

FCF의 성장률이 높은 기업이라면, 미래에 FCF가 증가할 가능성이 있으므로,

현재의 P/FCF보다 낮은 P/FCF를 가질 수 있습니다.

 

검색을 통해 P/FCF가 높은 기업의 예시를 찾아보았습니다.

 

1. 아마존

아마존은 전자상거래, 클라우드 컴퓨팅, 인공지능 등 다양한 분야에서 사업을 영위하는 글로벌 기업입니다.

아마존의 2020년 3분기 시가총액은 약 1.6조 달러이고, FCF는 약 259억 달러입니다.

따라서 P/FCF는 약 618배입니다.

아마존은 최근 5년간 FCF 성장률이 약 1,000%에 달하는 엄청난 성장을 보여주었습니다.

 

2. 벌컨 머티리얼스

벌컨 머티리얼스는 건축 자재의 생산, 유통, 판매에 관여하는 미국의 기업입니다.

주로 자갈, 쇄석, 모래 등을 생산합니다.

벌컨 머티리얼스의 2020년 3분기 시가총액은 약 190억 달러이고, FCF는 약 4억 달러입니다.

따라서 P/FCF는 약 475배입니다.

벌컨 머티리얼스는 최근 5년간 FCF 성장률이 약 1,000%에 달하는 엄청난 성장을 보여주었습니다.

 

3. 알라이너 테크놀로지

알라이너 테크놀로지는 치아 교정용 투명 교정기인 인비사라인(Invisalign)을 개발하고 판매하는 미국의 기업입니다.

알라이너 테크놀로지의 2020년 3분기 시가총액은 약 400억 달러이고, FCF는 약 6억 달러입니다.

따라서 P/FCF는 약 667배입니다.

알라이너 테크놀로지는 최근 5년간 FCF 성장률이 약 1,000%에 달하는 엄청난 성장을 보여주었습니다.